Data: Bitcoin and Ethereum options with a nominal value of $1.88 billion are set to expire

Согласно данным Greeks.live, истекает срок действия 21 000 опционов на BTC с коэффициентом Put Call Ratio 0,66, максимальной точкой боли $78 500 и номинальной стоимостью $160 млн; также истекает срок действия 129 000 опционов на ETH с коэффициентом Put Call Ratio 0,92, максимальной точкой боли $2 200 и номинальной стоимостью $280 млн.

Анализ показывает, что на этой неделе Bitcoin завершил полуторамесячный отскок, однако рыночная поддержка остается сильной. Рынок относительно спокоен, внимание к нему низкое; на этой неделе истекает срок действия менее 5% опционов на BTC, аналогично — только 5% опционов на ETH. Объем исполнения для BTC невелик, максимальная точка боли близка к текущей цене, что приводит к усилению эффекта Gamma/pin вблизи даты исполнения; объем исполнения для ETH составляет лишь половину от показателя прошлой недели, а текущая цена находится ниже максимальной точки боли. Краткосрочный рост доли опционов на ETH в этом месяце завершился, и краткосрочная подразумеваемая волатильность, вероятно, снизится после исполнения контрактов.

Согласно основным данным по опционам, наклон (Skew) продолжает незначительно снижаться, подразумеваемая волатильность для основных сроков погашения значительно упала по сравнению с прошлой неделей, при этом снижение превысило падение реализованной волатильности, а премия за риск волатильности выросла. Подразумеваемая волатильность для основных сроков погашения Bitcoin упала ниже 35%, в то время как для ETH она опустилась ниже 50%, достигнув еще более низких уровней в краткосрочной перспективе. Блочные сделки носят преимущественно структурный характер: крупные игроки продолжают формировать краткосрочные недорогие защитные позиции, а ожидания по волатильности остаются низкими, что приводит к тому, что общая рыночная активность оказывается ниже ожиданий.