I tested with $10,000: zero wear and tear, annualized 8%, and can earn points (with complete tutorial + screenshots)

Autor: fiona.stand, Growth@StandX

El día que el Promedio Industrial Dow Jones superó los 50,000 puntos, el valor de mercado de Nvidia superó los 5.7 billones y el Nasdaq alcanzó un nuevo máximo. Wall Street parece haber redescubierto la máquina de imprimir dinero. Al mismo tiempo, BTC falló por cuarta vez en romper los 82,000, cayendo por debajo de los 80,000.

El mercado bursátil estadounidense está en frenesí, mientras que el mercado cripto está tocando fondo.

En los últimos años, los usuarios de cripto han sido malacostumbrados por dos cosas: una es el 30% de APY, solo para descubrir que todo son emisiones de tokens de gobernanza, y antes de que lleguen las ganancias, el precio del token ya ha caído un 90%; la otra son los rendimientos del 3% en stablecoins, que son seguros pero como una taza de agua tibia servida en la ventanilla de un banco: no es difícil de beber, pero tampoco es interesante.

Para 2026, los rendimientos de las stablecoins convencionales están mayormente comprimidos en un rango estrecho del 3-4%. Coinbase 3.35%,Aave 3.31%,Ethena 3.60%, todos están alineados bajo el mismo techo de tasas de interés.

Así que cuando vi por primera vez que DUSD mostraba alrededor de un 8.46% de APY, y las ganancias se liquidaban en DUSD sin depender de subsidios de tokens, mi reacción fue probablemente la misma que la tuya: ¿es real este número?

Después de unirme a StandX, decidí verificarlo de la manera más simple y honesta: probándolo con mi propio dinero. $10,000, dos cuentas, un conjunto de posiciones de cobertura (hedge) de BTC en largo y corto, sin apostar a una dirección, sin perseguir tendencias calientes, solo viendo si DUSD realmente puede generar dinero por sí mismo.

Ocho días después, llegó la respuesta.

Resultados de la prueba: $10,000 de capital, 8 días, cero riesgo direccional, $17 ganados

La semana pasada, creé dos cuentas en StandX, depositando 5,000 DUSD en cada una, y realicé una cobertura entre ellas usando la función única de Block Trade de StandX (una en largo, una en corto). El riesgo direccional neto fue cero: las fluctuaciones de precio de BTC fueron irrelevantes para mí.

Resumen de cuenta actual (total para ambas cuentas):

• 💰 Rendimiento DUSD (Base + SIP-3): $13.47 ($6.81 + $6.66)

• 💰 Rendimiento de posición (SIP-2): $3.44 ($1.72 \times 2)

• 📊 Rendimiento total: $16.91, anualizado alrededor del 7.8%

• 🎯 Puntos de trading: 380+ puntos

• ⚡ Riesgo direccional: Cero

• 🔥 Desgaste: Cero

El APY Stack muestra 8.46% en tiempo real, y las ganancias siguen creciendo diariamente.

📌 Nota: Las ganancias totales de $16.91 anualizadas dan alrededor del 7.8%, lo cual difiere del 8.46% mostrado en el APY Stack. Esto se debe a que el 7.8% es el promedio histórico del 7 al 15 de mayo durante estos 8 días, mientras que el 8.46% es la instantánea en tiempo real de hoy; los recientes aumentos en el volumen de trading de la plataforma han impulsado los ingresos por comisiones, por lo que el APY actual es más alto que el promedio de los últimos 8 días. Con el tiempo, ambos convergerán.

Desglose de ganancias ── De dónde proviene el 8.46% de APY

• Primer nivel: Base de DUSD --- 1.27%

  Ganancias básicas disponibles para todos los titulares de DUSD, provenientes de la Tasa de Financiación (estrategia similar al USDe de Ethena).

• Segundo nivel: Aceleración de rendimiento de posición SIP-2 --- 2.27%

  Este es un mecanismo único de StandX. La primera reacción de muchas personas es "¿No es esto solo un subsidio?", y no lo es. Detrás de SIP-2 hay una lógica de volante cuidadosamente diseñada:
  Abres una posición → la liquidez de la plataforma aumenta → el volumen de trading aumenta → los ingresos por comisiones aumentan → el rendimiento de SIP-2 aumenta → atrae a más personas a abrir posiciones.

  ¿Por qué funciona este volante? Cuando abres una posición, independientemente de si es larga o corta, estás proporcionando liquidez a la plataforma. La esencia de SIP-2 es el Reparto de Ingresos del Protocolo: la plataforma devuelve las comisiones de trading reales a los usuarios que proporcionan liquidez, siguiendo el mismo marco lógico que la distribución de comisiones de Hyperliquid.

  💡 Apalancamiento = Amplificador de rendimiento: El apalancamiento de 2x corresponde a un impulso de 2x; si usas 1,000 DUSD para abrir una posición de 2x, estás asumiendo una exposición al riesgo de 2,000 DUSD, y las ganancias se calculan en función de la exposición al riesgo en lugar del capital. Cuanto mayor sea el riesgo, mayor será el rendimiento. Lógicamente justo, cuanto más grandes son las olas, más valioso es el pez.

• Tercer nivel: Distribución universal de comisiones SIP-3 --- 4.92%

  Esta es actualmente la mayor fuente de ganancias y la capa más expansiva. Una parte de las comisiones de trading generadas por StandX se distribuye directamente a cada titular de DUSD, independientemente de si tienes una posición, has operado o incluso has iniciado sesión en la plataforma. Mientras tengas DUSD en tu billetera, compartes automáticamente esta recompensa. Un verdadero premio a la luz del sol.

Clave: Los tres niveles de ganancias se liquidan en DUSD (una stablecoin), lo que significa que cada centavo que ganas es U real, sin incentivos inflados de tokens de gobernanza.

En un mundo de rendimientos del 3%, ¿por qué es sostenible el 8%?

Una comparación horizontal lo deja claro. Para finales de 2025, después de que la Reserva Federal recortara las tasas tres veces, la tasa de fondos federales cayó al 3.50--3.75%, presionando a la baja el techo de los "rendimientos seguros" en todo el mercado. Desde el 3.31% de Aave hasta el 3.60% de Ethena, todos los productos de rendimiento de stablecoins convencionales están comprimidos en un rango muy estrecho. El 8.46% de DUSD es más de 2 veces el de ellos.

Además, este rendimiento es sostenible, no cíclico. La mayoría de las stablecoins que generan rendimiento (incluyendo sUSDe de Ethena) dependen en gran medida de las tasas de financiación: buenas en un mercado alcista, pero comprimidas en un mercado bajista. DUSD es diferente: más del 7% del 8.46% proviene de las comisiones de trading (SIP-2 + SIP-3), que no están relacionadas con la dirección del mercado. Mientras haya operaciones, habrá ingresos por comisiones y, por lo tanto, ganancias. La introducción de SIP-3 es una mejora estructural que abarca mercados alcistas y bajistas; transforma a DUSD de "depender únicamente de las tasas de financiación" a "impulsado tanto por comisiones como por tasas de financiación". Esto es único entre todas las stablecoins que generan rendimiento.

Solo 3 pasos con cero desgaste para replicar mi estrategia

Todo el proceso toma menos de cinco minutos. Necesitas dos billeteras, cada una con 5,000 USDT, y una pequeña cantidad de BNB para Gas.

1. Obtén DUSD y deposita en la billetera de derivados (Perps)

   Inicia sesión en standx.com en ambas billeteras, ve a la página de $DUSD y selecciona Swap (obtendrás unos pocos dólares más que con Mint) para cambiar 5,000 USDT por unos 5,002 DUSD. Presta atención a la parte inferior de la página; nuestro sistema te informará amablemente que las cotizaciones del DEX son mejores.

2. La cuenta A crea un Block Trade para una posición larga

   PERPSBlock Trade+ Open Block, selecciona BTC-USD, CROSS · 2X, precio Limit, FullMatch, haz clic en LONGPUBLISH ONCHAIN. Después de publicar, copia el enlace compartido a la otra billetera.

3. La cuenta B acepta el Block Trade para una posición corta

   Cambia a la Wallet B, busca Block Trade, cambia el apalancamiento a CROSS · 2X (el valor predeterminado puede ser 10X), haz clic en JOIN SHORT, Confirm, Publish Onchain.

¡Listo! Las dos cuentas se cubren perfectamente, el lado izquierdo -$12.20, el lado derecho +$12.19, el PnL neto es casi $0.

¿Por qué esta estrategia tiene "cero desgaste"?

El cultivo de rendimiento (yield farming) anterior se sentía como trabajar en una fábrica. Abrías y cerrabas posiciones repetidamente, aumentabas volúmenes, hacías check-in, transferías fondos, como un trabajador de línea de ensamblaje girando direcciones de billetera en una máquina diseñada por el equipo del proyecto. Al final, llegó el airdrop y el equipo del proyecto dijo: gracias por participar, pero este lote de direcciones tiene poco peso. Peor aún, no trabajaste gratis: las diferencias de precio, el deslizamiento, las comisiones, el Gas, todo recortó tu capital. Block Trade es completamente diferente: cero pérdida en la acumulación de puntos, y el capital sigue ganando dinero de manera constante.

Advertencia de riesgo

1. Riesgo de contrato inteligente: Este es el riesgo subyacente de todo DeFi. Los contratos de StandX han sido auditados, pero ningún protocolo puede garantizar una seguridad del 100%.

2. Volatilidad del rendimiento: El 8.46% no es un rendimiento fijo. La capa Base fluctúa con las tasas de financiación, y las capas SIP-2/3 dependen del volumen de trading de la plataforma. Sin embargo, la estructura impulsada por comisiones tiene una mejor resiliencia cíclica que un modelo puro de tasa de financiación.

Avance del próximo artículo

Quiero discutir StandX desde una perspectiva diferente. Como alguien que anteriormente ha analizado proyectos desde el lado de VC y ahora trabaja en Growth dentro del proyecto, siento cada vez más que este equipo tiene algunos aspectos que están gravemente subestimados, como por qué algunos DEX clasificados más alto que nosotros en DefiLlama tienen diferencias de precio en contratos perpetuos de BTC que son en realidad $20-30 más grandes que en StandX (tener un buen volumen de trading y una buena experiencia de trading son dos cosas diferentes), y la lógica de diseño detrás de cada propuesta de producto desde SIP-1 hasta SIP-3. Un buen producto que nadie conoce es quizás lo más común y lamentable en este campo. El próximo artículo intentará llenar este vacío de información.

Si pruebas esta estrategia, siéntete libre de compartir tus capturas de pantalla de ganancias en los comentarios.

Descargo de responsabilidad: Soy responsable de Growth en StandX. Este artículo contiene datos de pruebas personales y análisis de la industria y no constituye asesoramiento de inversión. Los riesgos del protocolo DeFi incluyen, entre otros, vulnerabilidades de contratos inteligentes, riesgos de liquidez, fluctuaciones de tasas de financiación, etc. DYOR (Haz tu propia investigación).

Fuente de datos: Datos de prueba de la plataforma StandX (del 7 al 15 de mayo de 2026). Todos los datos de APY son sensibles al tiempo; por favor, consulta los datos en tiempo real para mayor precisión.